→ Cum le Aliniezi Eficient
Alinierea între sursele de finanțare și obiectivele de dezvoltare ale unei companii este esențială atât pentru o dezvoltare echilibrată, cât și pentru construirea relațiilor cu zona de stakeholderi, în special cu finanțatorii.
Două aspecte principale care ar trebui urmărite:
1. Corelația dintre obiective și tipul creditului
Accesarea unei facilități pe termen scurt — fie că vorbim de o linie revolving sau o facilitate de tip overdraft — este, de multe ori, preferată de antreprenori, chiar dacă în spatele nevoii de capital stau obiective de investiții.
De ce?
Facilitățile destinate activității curente permit accesarea sumei într-un interval mai scurt de timp — ceea ce poate părea convenabil la prima vedere.
Însă, pe termen mediu, o astfel de soluție poate genera un dezechilibru în bilanț, mai exact la nivelul lichidității companiei.
Într-o relație de lungă durată cu finanțatorii, ale căror decizii de creditare se bazează pe ratinguri financiare (în care indicatorii de lichiditate contează semnificativ), alinierea între obiectivul de business și tipul de facilitate este recomandată.
2. Corelația dintre modelul de business și structura creditului
Modelul de business poate fi:
Liniar, în special în cazul companiilor care oferă produse sau servicii cu consum constant (ex: industria alimentară sau energetică).
Aici, facilitățile revolving sunt de preferat, pentru că nu apar oscilații majore în vânzări pe parcursul anului.
Oscilant, cum este cazul industriilor cu cicluri sezoniere sau dependente de contracte (ex: construcții, agricultură).
Aici, finanțările trebuie adaptate prin credite pe obiect, destinate unor contracte comerciale clare, încheiate sau adjudecate (ex: contracte publice).
De ce această diferență?
Portofoliul de contracte, specific anumitor industrii, poate suferi variații semnificative influențate de factori externi (piață, reglementări, vreme, etc.).
De exemplu:
Dacă o facilitate de credit a fost dimensionată pe baza unor contracte aflate în derulare, dar acestea nu sunt reînnoite la maturitate cu unele similare, atunci riscurile de nealiniere între finanțare și capacitatea de rambursare cresc considerabil.
Lecție din practică
Am discutat aceste teme la un eveniment cu un antreprenor din industria agricolă. Utilizarea creditelor de capital de lucru pentru finanțarea investițiilor îi afecta serios lichiditatea.
Soluția?
O finanțare de reechilibrare bilanțieră. Dar:
consumă timp;
implică resurse semnificative;
nu este ușor de implementat;
și nu garantează rezultatul dorit.
Recomandarea mea?
📌 Corelează eficient de la început obiectivele cu structura de credit! 😊
Un fapt interesant (statisticile din 2024):
Ponderea creditelor cu maturitate > 5 ani:
23% în cazul celor acordate în lei
51% în cazul celor acordate în valută
Întrebarea finală:
🔍 Ai asigurat corelația între obiectivele tale și sursele de finanțare?